پایان نامه قابلیت نسبت های مالی در پیش بینی ورشکستگی شرکت های عدم تادیه تسهیلات اعطائی بر اساس مدل آلتمن

تعداد صفحات: 104 فرمت فایل: word کد فایل: 10002322
سال: 1389 مقطع: مشخص نشده دسته بندی: پایان نامه حسابداری
قیمت قدیم:۱۷,۰۰۰ تومان
قیمت: ۱۴,۹۰۰ تومان
دانلود فایل
  • خلاصه
  • فهرست و منابع
  • خلاصه پایان نامه قابلیت نسبت های مالی در پیش بینی ورشکستگی شرکت های عدم تادیه تسهیلات اعطائی بر اساس مدل آلتمن

    پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد

     گرایش: حسابداری

    چکیده:

    یکی از عمده ترین ریسک های که بانک ها با آن روبرو است ریسک اعتباری یا ریسک ناتوانی در بازپرداخت می باشد در سیستم بانکی ایران تجهیز منابع و تخصیص آن در قالب تسهیلات مالی کماکان اصلی ترین وظیفه بانک هاست که نرخ سود تسهیلات اعطائی فراتر از سیاستهای اقتصادی در بخش های مختلف اقتصاد مورد استفاده قرار می گیرد و این امکان که ریسک عدم بازپرداخت تسهیلات از طریق نوسانات نرخ سود جبران می شود تا حد زیادی از بانک های اعطا کننده تسهیلات سلب شده است.

     در صورتی که بتوان از طریق سنجش مدل احتمال وقوع آن پیش بینی شود احتمال از به هدر رفتن ثروت در قالب سرمایه فیزیکی و انسانی جلو گیری بعمل می آورد .

    بهمین دلیل پژوهشگر تصمیم به انجام پژوهشی در زمینه پیش بینی وضعیت مالی شرکتهایی عدم تادیه تسهیلات اعطای بانک ها که درآینده با ورشکستگی روبرو خواهند شد.برای انجام این پژوهش دو فرضیه ارائه شده است.

    فرضیه اول: مدل تعدیل شده آلتمن توانایی طبقه بندی شرکتها را به دو گروه موفق(تداوم فعالیت) و ناموفق (ورشکستگی) دارد.

    فرضیه دوم: پیش بینی ورشکستگی مدل تعدیل شده آلتمن از روی اطلاعات یکسال قبل قوی تر از اطلاعات دو سال قبل است.

    برای آزمون فرضیات از شرکت های ورشکسته ادراه امور تصفیه ورشکستگی و شرکتها غیر ورشکسته شامل شرکتهای برتر بورس اوراق بهادار تهران انتخاب گردید و با استفاده از روش آماری تحلیل تمایزی چندگانه[1] فرضیه اول مورد آزمون قرار گرفت و در نتیجه مدل تعدیل شده آلتمن توانایی طبقه بندی شرکت ها را به دو گروه ورشکسته و غیرورشکسته را دارد. برای آزمون فرضیه دوم ازآزمون فرض مقایسه نسبت موفقیت در دو جامعه مورد آزمون قرار گرفت.   در نتیجه میزان پیش بینی بر اساس اطلاعات یک سال قبل از ورشکستگی به صورت معناداری قویتر از اطلاعات دو سال قبل از ورشکستگی بوده است.

    مقدمه:

    رشد سریع وفزاینده علوم و تکنولوژی در عصر حاضر سبب پیچیدگی روابط انسانها به ویژه روابط اقتصادی  وتجاری نسبت به گذشته گردیده است پیشرفت علم وتکنولوژی، اقتصاد و تجارت را وارد مرحله تازه ای گردانیده، بطوری که شرکت و بنگاه های اقتصادی کوچک گذشته تبدیل به شرکتهای سهامی عام و حتی شرکتهای چند ملیتی در سرار دنیا گردیده است.

    این تغیر شکل اقتصاد و تجارت باعث گردید از یک سو شرکت های کوچک از دور رقابت خارج شوند از سوی دیگر شرکت های بزرگی که توان رقابت با دیگر شرکت های هم صنعت خود را نداشتند. با مشکل بحران مالی ودر نهایت ورشکستگی مواجه نماید. از طرف دیگر اعطای تسهیلات بخش مهمی از عملیات بانک ها را تشکیل می دهد. در واقع بانکها می تواند با عملیات اعتباری خود و ایجاد سرمایه مالی برای بخش های مختلف اقتصادی از تامین کنندگان اصلی منابع مالی شرکت ها باشد.

    عوامل مذکور منجر به نگرانی بانک ها به عنوان تامین کننده منابع مالی شرکت ها گردید زیرا در واقع بانک ها:

    اولاا: خود قادر به کنترل ونظارت مستقیم  بر شرکت نبودند.

    ثانیا: نمی توانستند وضعیت مالی شرکت ها را در آینده پیش بینی نمایند.

    در این مرحله تحلیل گران مالی به یاری بانک ها آمدند. آنان با استفاده از روشهای مختلف به ارزیابی سهام شرکت ها و تجزیه وتحلیل وضعیت مالی شرکت ها در آینده پرداختند.

    نسبتهای مالی یکی از ابزارهای مهم در پیش بینی ورشکستگی شرکت ها محسوب می گردد. بر همین اساس محققین مختلف در سالهای گذشته از جمله بیور در سال1966، آلتمن 1968،اوهلسان 1980 ،زاوگین 1985 و....، با استفاده از نسبتهای مالی گوناگون به پیش بینی وضعیت مالی آتی شرکت ها پرداختند و هر کدام از آنها نیز به نتایجی دست یافتند.

    فصل اول

    کلیات تحقیق

    1-1 مقدمه

     در این فصل کلیات تحقیق ارائه گردید درواقع پس از ارائه مقدمه ای در ابتدای فصل به تشریح بیان مسأله پرداخته شد .

    سپس اهداف ، انگیزه ، فرضیه ها ، اهمیت موضوع و روش تحقیق تحقیق را شرح داده و به قلمرو تحقیق از لحاظ زمانی ، مکانی و موضوعی تحقیق پرداختیم . در بیان تعاریف و مفاهیم و واژگان اختصاصی سعی کردیم که واژه های اختصاصی را هم از تعریف نظری با استناد به کتاب و آثار چاپی و هم از لحاظ عملیاتی یعنی آنچه که در این پژوهش مدنظر ما بوده تشریح نماییم .

    2-1 تاریخچه مطالعاتی

    1- مهدی فغانی نرم ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه علامه طباطبائی تهران، سال 81-1380

    آقای فغانی ارتباط بین نسبتهای مالی و پیش بینی ورشکستگی شرکت های پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران را در طی سالهای 1369الی 1378 بر اساس مدل آلتمن مورد مطاله قرار داده است و نتیجه آن بین نسبتهای بکار گرفته شده در این تحقیق و پیش بینی ورشکستگی رابطه معنی داری وجود دارد.

    2- غلامرضا امیری، پایان نامه دکتری، دانشگاه تهران، سال81-1380

    بررسی شاخص های پیش بینی کنندگی در شرایط محیطی ایران که با استفاده از روش دلفی جهت دستیابی به شاخص ها و عوامل پیش بینی کننده بر مبنای متون تخصصی و بر اساس نظرات تخصصی دست اندرکاران شناسای و لیست جامعی از فرضیات به منظور ارزیابی اعتبار آنان در شرایط محیطی ایران از طریق پرسشنامه با متخصصان، مدیران شرکت های تولیدی، مدیران شرکت های سرمایه گذاری و تحلیل گران مالی تهیه نموده است. آقای سلیمانی بر اساس روش دلفی 25 فرضیه شامل شاخص های مالی، صنعت و غیره را به امر پیش بینی به ترتیب اولویت بندی کرده و مورد مطالعه قرار داده است و در نهایت به این نتیجه رسید که با استفاده از شاخص های مذکور می توان ورشکستگی شرکت ها را پیش بینی کرد.

    3-1 بیان مسئله:

    یکی از موضوعات بحث برانگیز در دهه های اخیر وجود بحرانهای مالی است که شرکت های بزرگ و کوچک با آن مواجه می شوند . بحرانهای مالی و نهایتاً ورشکستگی شرکت ها می تواند زیانهای هنگفتی برای سرمایه گذاران ، تأمین کنندگان منابع مالی ، میزان کارکنان، عرضه کنندگان مواد اولیه و مشتریان در پی داشته باشد.

    محققان از طریق ترکیب نسبتهای مالی که یکی از ابزارهای تجزیه و تحلیل مسائل مالی هستند توانستند مدلهای چند متغیره ای برای پیش بینی بحرانهای مالی ارائه دهند بطوریکه با توجه به مشکل بودن پیش بینی و اهمیت تصمیم گیری یکی از موفقیت آمیزترین محصولات آکادمیک و ابزارهای تصمیم گیری در عمل می باشند.

    تحقیقات زیادی در مورد مدل آلتمن انجام شده اما در مورد توقف فعالیت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می باشدکه در رابطه با شرکتهای ورشکسته انجام نشده ومدل آلتمن یک مدل ورشکستگی است. در این تحقیق سعی می شود از جامعه آماری شرکتهای ورشکسته که به حکم دادگاه واقع و امور مربوط به ورشکستگی و انحلال شرکت به مدیر تصفیه احاله می شود. و همچنین در تحقیقات مذکور این مدل درست بومی سازی نشده است که اغلب تحقیقات انجام شده ضرایب مربوط به این مدل بر اساس شرایط محیطی و مالی ایران تعدیل نکرده اند.

    ‌بانکها‌ همواره‌ می‌خواهند با پیش‌بینی‌ امکان‌ ورشکستگی‌ یک‌ شرکت‌ از ریسک‌ سوخت‌ شدن‌ اصل‌ و فرع‌ سرمایه‌ خود جلوگیری‌ کنند. از این‌رو، آنها درپی‌ روشهایی‌ هستند که‌ بتوانند به‌وسیله‌ آن‌ ورشکستگی‌ مالی‌ شرکتها را تخمین‌ بزنند.

    با توجه به مطالب گفته شده در این تحقیق ما به دنبال این موضوع هستیم که آیا بانکها با استفاده از اطلاعات حسابداری می توان ورشکستگی شرکتها را پیش بینی کرد.

    با این اوصاف سؤال اصلی تحقیق را می توان اینطور بیان کرد:

    آیا با استفاده از نسبت های مالی می توان ورشکستگی  شرکت ها را در آینده پیش بینی کرد؟

    4-1 چهار چوب نظری:

    روشهای قدیمی و سنتی ارزیابی مشتریان عمدتا ذهنی و متکی بر دیدگاه مسئول پرداخت وام بوده که بیانگر قضاوتی بودن نظام اعتباری است اکثر بانک های کشور به مقوله ریسک به طور اعم و ریسک تجاری به طور اخص بی توجه هستند. برای دستیابی به مدل پیش بینی ورشکستگی و مدیریت ریسک اعتباری نیازمند اطلاعات کمی می باشیم انگیزه محقق شناسایی دقیق عوامل موثر برای انجام این پیش بینی می باشد تا تصمیمات اعتباری دقیق تر و منصفانه تر و در انتها با استفاده از اعتبار مشتریان صورت گرفته و از بین متقاضیان دریافت تسهیلات معتبر ترین و کم ریسک ترین را گزارش نماید به طوریکه نهایتا موجب کاهش مطالبات معوقه بانکها که در حال حاضر یکی از معضلات سیستم بانکی و دغدغه های ذهنی اکثر مسولین می باشد. 

    5-1 اهداف تحقیق:

    معمولا سوالات و ابهامات زیادی در زمینه های مختلف پیش بینی و تصمیم گیری مالی وجود دارد که هریک از آنها  اهداف و موضوعی است که نظر محقق را به خود جلب می نماید. 

    تصمیم‌گیری‌ مالی‌ نسبت‌ به‌ گذشته‌ اهمیت‌ بیشتری‌ یافته و مدیران‌ را وادار ساخته‌ تا با بهره‌گیری‌ از تکنیک‌های‌ پیشرفته روشهای‌ جدید کنترل‌ را به‌کارگیرد ‌این‌ تحقیق‌ سعی‌ در بررسی‌ کاربرد یکی‌ از تکنیک‌های‌ پیش‌بینی‌ ورشکستگی‌ (مدل‌ آلتمن) دارد

    بانکها درواقع از تأمین کنندگان اصلی منابع مالی شرکتها محسوب  می شوند. بنابراین بانکها بیشترین ریسک را در مورد نوسانات ارزش سهام شرکتها و ورشکستگی شرکتها پذیرفته‌اند.

    با بیان این مطالب می توان هدف اصلی این تحقیق را اینطور بیان کرد.

    بانکها قبل از اقدام به مشارکت و حتی در دوران مشارکت تأمین مالی شرکتها با استفاده از اطلاعات حسابداری و تجزیه و تحلیل دادهای مالی از طریق بکارگیری نسبتهای مالی مؤثر در پیش بینی ورشکستگی شرکتها اطمینان حاصل نموده و از زیانهای احتمالی که ممکن است بانکها در آینده با آن روبرو شوند جلوگیری نمایند.

    6 1 اهمیت تحقیق:

    اهمیت دستیابی به این اهداف ،در اهمیت و مزایای بکارگیری معیارهای پیش بینی می باشد.

    این تحقیق اهداف زیر را برای تامین کنندگان منابع مالی و اعتبار دهندگان صورتهای مالی که می خواهند وضعیت آینده شرکت را پیش بینی می نماید.

    1- ارائه معیاری مناسب جهت پیش بینی ورشکستگی شرکت ها و جلوگیری از برخی مشکلات و نارسائیها.

    2- معیاری در جهت تقویت انگیزه سرمایه گذاری و تامین مالی در سرمایه گذاران و تامین کنندگان منابع مالی.

    3- کمک به تخصیص صحیح منابع بانکها بر اساس این معیار پیش بینی. 

    توانایی پبیش بینی ورشکستگی واحدهای تجاری هم از دیدگاه سرمایه گذاران و تأمین کنندگان مالی خصوصی  و هم از دیدگاه اجتماعی از آنجایی که نشانه آشکاری از تخصیص نادرست منابع است حائز اهمیت می باشد.

    بانک ها در خصوص هرگونه اقدام نسبت به اعطای تسهیلات به شرکتها می تواند بر اساس مدل آلتمن و محاسبه نسبت های بکار رفته در مدل با توجه به شرایط اقتصادی کشور نسبت به موفق بودن یا عدم موفقیت شرکت و در نهایت احتمال ورشکستگی  را پیش بینی نماید.

     

    7-1 حدود مطالعاتی:

    1-7-1قلمرو مکانی

    : اداره کل امور تصفیه ورشکستگی شرکت ها و بورس اوراق بهادار تهران

    2-7-1 قلمرو زمانی

    : بررسی صورتهای مالی شرکتها از ابتدای سال 1372 الی پایان اسفند ماه 1387       

    3-7-1 قلمرو موضوعی

    بررسی کاربرد نسبتهای مالی در پیش بینی وضعیت مالی شرکتهایی عدم تادیه تسهیلات اعطای بانک ها که درآینده با ورشکستگی روبرو خواهند شد.

    8-1 فرضیه یا سؤال تحقیق:

    نظر به اینکه هدف اصلی این تحقیق پیش بینی این موضوع است که آیا شرکتهای عدم تادیه تسهیلات اعطائی بانکها  در آینده با ورشکستگی روبرو خواهند شد یا خیر، لذا جهت طراحی فرضیه تحقیق در مرحله نخست شاخص های مرتبط با پیش بینی ورشکستگی، نسبتهای مالی که توسط صاحب نظران مالی با استفاده از ادبیات حسابدای و مدیریت مالی بکار گرفته شده بود مورد مطالعه قرار گرفته و از بین نسبتهای مذکور مدل آقای آلتمن که مرکب از 5 نسبت می باشد در این تحقیق مورد نظر قرار گرفت.

    با بیان این مطالب سؤال اصلی بدین صورت مطرح می‌شود

    آیا با استفاده از اطلاعات حسابداری و ابزارهای مالی می توان به پیش بینی فعالیت شرکتها پرداخت؟

    بنابراین فرضیه تحقیق را به این شکل می توان مطرح نمود.

    1- مدل تعدیل شده آلتمن توانایی طبقه بندی شرکتها را به دو گروه موفق(تداوم فعالیت) و ناموفق (ورشکستگی) دارد.

    2- پیش بینی ورشکستگی مدل تعدیل شده آلتمن از روی اطلاعات یکسال قبل قوی تر از اطلاعات دو سال قبل است.

    فرضیه تحقیق راه حل پیشنهادی محقق برای پاسخگویی به مسأله است به همین دلیل یک فرضیه مناسب بستگی به چگونگی بیان مسأله دارد به عبارت دیگر ریشه یک فرضیه با انتخاب و بیان مسئله در هم آمیخته است (دلاور، 1380،89)1.

    1- مدل تعدیل شده آلتمن توانایی طبقه بندی شرکتها را به دو گروه موفق(تداوم فعالیت) و ناموفق (ورشکستگی) دارد.

    1- بر اساس مدل تعدیل شده آلتمن پیش بینی ورشکستگی شرکتهای عدم تادیه تسهیلات از روی اطلاعات یک سال قبل قوی تر از اطلاعات دو سال قبل است.

    9- 1متغیرهای عملیاتی مستقل و وابسته:

    متغیرهای مستقل : متغیر مستقلX  عبارتست از کلیه نسبتهای بکار گرفته شده جهت پیش بینی ورشکستگی شرکتها ( در مدل آلتمن )

    نسبتهای بکار گرفته شده در این تحقیق عبارتند از:

    1- نسبت سرمایه‌ در گردش‌ به کل‌ دارایی ها‌

    2- نسبت سود یا زیان انباشته‌ به‌ کل‌ دارایی ها‌

    3- نسبت درآمد قبل از بهره‌ و مالیات‌ به‌ کل‌ دارایی‌ ها

    4- نسبت فروش‌ به‌ کل‌ دارایی ها

    5- نسبت ارزش‌ بازار‌ حقوق‌ صاحبان سهام‌ به‌ کل‌ بدهی ها

    متغیر وابسته : متغیر وابسته Y عبارتست از پیش بینی ورشکستگی شرکت ها و نحوه بازپرداخت تسهیلات شرکت هایی که سهام آنها در بورس معامله نمی شود.

    10-1 تعاریف ، مفاهیم و واژگان تحقیق:

    ورشکستگی :

     نتیجه توقف است که به حکم دادگاه واقع و امور ورشکسته به مدیر تصفیه احاله میشود.(اکبری، 1379،89)1.

    تعریف نظری : عدم توانایی نقدینگی یک شرکت برای تداوم فعالیت و پرداخت تعهدات آن در سررسید می باشد (شیروانی، 1381 ،89)2.

    از لحاظ قانونی : ناتوانی واحد تجاری می تواند ناشی از توقف عملی یا ورشکستگی باشد.

    نسبت های مالی :

    تعریف نظری : رابطه ریاضی بین یک کمیت با کمیت دیگر ( جهانخانی و پارسانیان 1376 ،125)3 .

    تعریف عملیاتی : در این تحقیق منظور نسبتهای مالی است که در پیش بینی ورشکستگی شرکتها مورد استفاده قرار گرفته است و بعنوان متغیرهای مستقل تحقیق محسوب می شود.

    تسهیلات اعطایی:

    از دیدگاه قانون عملیات بدون ربا، هر یک ازطرق مختلف تامین مالی یاتضمین تعهدات واحدهای اقتصادی، گونه ای از تسهیلات اعطائی محسوب می شود.

    عدم تادیه تسهیلات اعطائی:

    در این تحقیق شامل شرکتهای که به موجب ورشکستگی قادر به بازپرداخت  تسهیلات خود به بانک نیستند.

    فصل دوم

    مروری بر ادبیات تحقیق

    1-2 مقدمه

    یکی از ابزار های مالی تجزیه و تحلیل صورت های مالی استفاده و بکارگیری نسبت های مالی حاصله از صورتهای مالی است. شرکتهای تجاری جهت تداوم فعالیت نیازمند ابزارهای متفاوتند که طبیعتاً حساسیت ابزارهای متنوع و تأثیر آن بر موقعیت تداوم فعالیت شرکتها بستگی به پاره ای متغییرها همانند نوع صنعت، بازار تأمین مواد اولیه ، بازار فروش کالا و یا خدمات تولیدشده و 000 دارد.

    پیش بینی وضعیت آینده شرکت ها می تواند چراغ قرمزی[2] باشد برای جلوگیری از سوخت شدن اصل و فرع سرمایه سهامدارن و مطالبات بستانکاران که در اختیار شرکت گذاشته اند.

    این فصل شامل پنج گفتار به شرح زیر می باشد:

    گفتار اول: ارتباط بین سیستم های حسابداری،اطلاعات حسابداری و تصمیم گیرندگان

    گفتار دوم: ورشکستگی،تداوم فعالیت و قوانین و مقررات مربوطه

    گفتار سوم: پیش بینی، مدل یا الگو و ابزارهای مالی (نسبتهای مالی) پیش بینی

    گفتار چهارم: تسهیلات اعطایی(تخصیص منابع) ، وصول مطالبات و ریسک اعتباری

    گفتار پنجم: سوابق مطالعات ورشکستگی و پیشینه تحقیق

    2-2 گفتار اول: ارتباط بین سیستم های حسابداری،اطلاعات حسابداری و تصمیم گیرندگان

    1-2-2 اطلاعات حسابداری و تصمیم گیری:

    هدف عمومی و مشترک از تهیه و ارائه اطلاعات حسابداری فراهم ساختن مبنائی برای تصمیم گیری اقتصادی می باشد. در آن صورت مطالعه در ابعاد رفتاری حسابداری ضرورت دارد. در تبیین ارتباط بین سیستم های حسابداری، اطلاعات حسابداری و تصمیم گیرندگان عوامل زیر می تواند مفید واقع شود.

    1- اگر اطلاعات حسابداری در فرایند تصمیم گیری به عنوان اطلاعات مربوط تلقی نشود هر گونه تغییر

    در این اطلاعات نیز بر تصمیم گیری موثر نخواهد بود.

    2- هرگاه اطلاعات غیر حسابداری نیز در دسترس باشد آنگاه مفهوم جایگاه ذهنی اطلاعات حسابداری(در نظر تصمیم گیرنده) بر ارزش این اطلاعات (اطلاعات حسابداری) در فرایند تصمیم گیری مؤثر خواهد بود.

    3- وجود سایر اطلاعات (اطلاعات غیر حسابداری) در ارزش گذاری اطلاعات حسابداری توسط یک تصمیم گیرنده در فرایند تصمیم عامل تعیین کننده مهمی خواهد بود.

    جنبه های رفتاری نهفته در عبارتی از این قبیل در تدوین و بسط تئوری های حسابداری و ارائه اطلاعات در سیستم تصمیم گیری حائز اهمیت است. با وجود پیشرفت در علوم رفتاری، هنوز دانش زیادی در چگونگی بکارگیری  اطلاعات برای تصمییم گیری افراد در دست نیست. بنابراین پیش بینی دامنه وسیع

    تأثیر اطلاعات حسابداری در فرایند تصمیم گیری با مشکل مواجه است. هندریکسن در این رابطه می گوید: مشکل اصلی در درک فرایند تصمیم گیری این است که مطالعه مستقیم عملیات مغز انسان با تکنولوژی امروز امکان پذیر نیست وباید جستجوی راه های غیر مستقیم بود (هندریکس،1982،48)[3].

     

    2-2-2 نقش اطلاعات در تصمیمات سرمایه گذاری:

    تصمیم گیری نیازمند اطلاعات است و اطلاعات یعنی ارقام و حقایقی که بصورت منظم و با قاعده (طبق یک سیستم) انتخاب شده، پرورش یافته و برای تصمیم گیری آماده گردیده است و سیستم ها در اینجا به معنی نظام هایی به منظور پیوستگی کلیه فعالیت مؤسسه از طریق تبادل اطلاعات است.

    در تصمیمات سرمایه گذاری، اطلاعات نقش بسیار مؤثری ایفا می کند. از نقطه نظر تئوری های اقتصادی بین تصمیم گیری و اطلاعات در دسترس، یک رابطه اساسی وجود دارد. سرمایه گذاران با استفاده از اطلاعات، جزئیات بیشتری در ارتباط با سهام به دست خواهند آورد.

    اطلاعات به مثابه محتمل و مبنای هر نوع تصمیم گیری عقلائی، از اهمیت ویژه ای برخوردار است، چرا که بدون تکیه بر اطلاعات جامع و موثق کلیه پیش بینی ها و برنامه ریزی ها بر اساس حدس و گمان خواهد بود و بدیهی است در اینصورت، محقق شدن برنامه ها بستگی تمام به شانس و تصادف خواهد داشت بدین ترتیب آشکار می شود که آنچه موفقیت تصمیم گیری ها را تضمین می کند بیش از هر چیز دسترسی به اطلاعات، جامعیت، صحت و دقت آنها بستگی دارد.

  • فهرست و منابع پایان نامه قابلیت نسبت های مالی در پیش بینی ورشکستگی شرکت های عدم تادیه تسهیلات اعطائی بر اساس مدل آلتمن

    فهرست:

    چکیده: 4

    مقدمه: 4

    فصل اول: کلیات تحقیق

    1-1 مقدمه 4

    2-1 تاریخچه مطالعاتی. 4

    3-1 بیان مسئله: 4

    4-1 چهار چوب نظری: 4

    5-1 اهداف تحقیق: 4

    6 1 اهمیت تحقیق: 4

    7-1 حدود مطالعاتی: 4

    1-7-1قلمرو مکانی. 4

    2-7-1 قلمرو زمانی. 4

    3-7-1 قلمرو موضوعی. 4

    8-1 فرضیه یا سؤال تحقیق: 4

    9-1 تعاریف ، مفاهیم و واژگان تحقیق: 4

    فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

    1-2 مقدمه 4

    2-2 گفتار اول: ارتباط بین سیستم های حسابداری،اطلاعات حسابداری و تصمیم گیرندگان. 4

    1-2-2 اطلاعات حسابداری و تصمیم گیری: 4

    2-2-2 نقش اطلاعات در تصمیمات سرمایه گذاری: 4

    3-2-2 فرایند تصمیم گیری سرمایه گذاران: 4

    3-2 گفتار دوم:ورشکستگی،تداوم فعالیت و قوانین و مقررات مربوطه 4

    1-3-2 تعاریف ناتوانی مالی. 4

    2-3-2 طبقه بندی های مرسوم ورشکستگی: 4

    1-2-3-2 ورشکستگی از نظر حسابداری: 4

    3-3-2 ورشکستگی در حقوق ایران: 4

    4-3-2 قوانین ورشکستگی در سایر کشورها 4

    5-3-2 عوامل ورشکستگی. 4

    6-3-2 تداوم فعالیت : 4

    7-3-2 فرض تداوم فعالیت: 4

    8-3-2خطر برقرار نبودن فرض تداوم فعالیت.. 4

    4-2گفتار سوم:پیش بینی، مدل یا الگو و ابزارهای مالی (نسبتهای مالی) پیش بینی. 4

    1-4-2پیش بینی. 4

    2-4-2 هدف پیش بینی: 4

    1-2-4-2 تکنیک های پیش بینی. 4

    3-4-2الگو (مدل) 4

    4-4-2 مدل های پیش بینی. 4

    5-4-2مدل تجزیه و تحلیل ممیزی: 4

    6-4-2ویژگی های یک الگوی خوب.. 4

    7-4-2 ابزارهای مالی مورد استفاده در مدلهای پیش بینی. 4

    8-4-2 اهداف تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. 4

    9-4-2 نسبتهای مالی. 4

    5-2گفتار چهارم: تسهیلات اعطایی(تخصیص منابع) ، انواع تسهیلات اعطایی و ریسک اعتباری  4

    1-5-2 مفهوم تخصیص منابع. 4

    2-5-2 انواع تسهیلات: 4

    3-5-2 اهمیت و نقش وصول مطالبات.. 4

    4-5-2 طبقه بندی مطالبات بانک... 4

    5-5-2 فرایند وصول مطالبات.. 4

    6-5-2 تعریف ریسک... 4

    7-5-2مدیریت ریسک... 4

    8-5-2 انواع ریسک... 4

    9-5-2 مفاهیم و مبانی ریسک اعتباری. 4

    6-2گفتار پنجم: سوابق مطالعات ورشکستگی و پیشینه تحقیق. 4

    1-6-2 سوابق تحقیق: 4

    فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

    1-3 مقدمه 4

    2-3 روش تحقیق: 4

    3-3 روش جمع آوری اطلاعات.. 4

    4-3 متغیرهای تحقیق. 4

    5-3 جامعه آماری. 4

    6 3 روش های آماری برای تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 4

    7 – 3 مراحل آزمون فرضیه ها: 4

    فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

    1-4 مقدمه‏ 4

    2-4 داده های خام و محاسبه متغیرهای تحقیق : 4

    3-4 تحلیل یافته ها: 4

    4-4 تحلیل و آزمون فرضیه ها: 4

    فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

    1-5 مقدمه 4

    2-5  نتایج تحقیق : 4

    5- 3 پیشنهادات تحقیق : 4

    1-3-5 گروه اول :پیشنهادات ناشی از نتایج تحقیق. 4

    2-3-5 گروه دوم : پیشنهادات جهت تقیقات آتی. 4

    4-5 محدودیتهای تحقیق: 4

    پیوست ها

    پیوست Aنسبتهای مالی. 4

    پیوست Bمحاسبات کامپیوتری. 4

    منابع و ماخذ

    منابع فارسی: 4

    منابع لاتین: 4

    چکیده لاتین. 4

    نگاره (1-4) نتایج آزمون متغیرهای مستقل جهت تفکیک جامعه آماری. 4

    نگاره (2-4) ضرایب تابع تمایزی استاندارد نشده برای یکسال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (3-4) محاسبه دقت نتایج بدست آمده مدل در یک سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (4-4) ضرایب تابع تمایزی استاندارد نشده دو سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (5-4) محاسبه دقت نتایج بدست آمده مدل در دو سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (6-4) مقادیر کای دو ، لاندای ویلکس و همبستگی کانونی. 4                                           

    نمودار( 1-2 )حسابداری به عنوان یک سیستم اطلاعاتی. 4

    نمودار (2-2) بانکداری داخلی 2. 4

    نمودار (1-4) سطح زیر منحنی H0 و H1 برای آزمون اسقلال کای – دو ر سطح اطمینان 95%   4

    نمودار (2-4) سطح زیر منحنی H0 و H1 برای آزمون فرض... 4

    چکیده: 4

    مقدمه: 4

    فصل اول: کلیات تحقیق

    1-1 مقدمه 4

    2-1 تاریخچه مطالعاتی. 4

    3-1 بیان مسئله: 4

    4-1 چهار چوب نظری: 4

    5-1 اهداف تحقیق: 4

    6 1 اهمیت تحقیق: 4

    7-1 حدود مطالعاتی: 4

    1-7-1قلمرو مکانی. 4

    2-7-1 قلمرو زمانی. 4

    3-7-1 قلمرو موضوعی. 4

    8-1 فرضیه یا سؤال تحقیق: 4

    9-1 تعاریف ، مفاهیم و واژگان تحقیق: 4

    فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

    1-2 مقدمه 4

    2-2 گفتار اول: ارتباط بین سیستم های حسابداری،اطلاعات حسابداری و تصمیم گیرندگان. 4

    1-2-2 اطلاعات حسابداری و تصمیم گیری: 4

    2-2-2 نقش اطلاعات در تصمیمات سرمایه گذاری: 4

    3-2-2 فرایند تصمیم گیری سرمایه گذاران: 4

    3-2 گفتار دوم:ورشکستگی،تداوم فعالیت و قوانین و مقررات مربوطه 4

    1-3-2 تعاریف ناتوانی مالی. 4

    2-3-2 طبقه بندی های مرسوم ورشکستگی: 4

    1-2-3-2 ورشکستگی از نظر حسابداری: 4

    3-3-2 ورشکستگی در حقوق ایران: 4

    4-3-2 قوانین ورشکستگی در سایر کشورها 4

    5-3-2 عوامل ورشکستگی. 4

    6-3-2 تداوم فعالیت : 4

    7-3-2 فرض تداوم فعالیت: 4

    8-3-2خطر برقرار نبودن فرض تداوم فعالیت.. 4

    4-2گفتار سوم:پیش بینی، مدل یا الگو و ابزارهای مالی (نسبتهای مالی) پیش بینی. 4

    1-4-2پیش بینی. 4

    2-4-2 هدف پیش بینی: 4

    1-2-4-2 تکنیک های پیش بینی. 4

    3-4-2الگو (مدل) 4

    4-4-2 مدل های پیش بینی. 4

    5-4-2مدل تجزیه و تحلیل ممیزی: 4

    6-4-2ویژگی های یک الگوی خوب.. 4

    7-4-2 ابزارهای مالی مورد استفاده در مدلهای پیش بینی. 4

    8-4-2 اهداف تجزیه و تحلیل صورتهای مالی. 4

    9-4-2 نسبتهای مالی. 4

    5-2گفتار چهارم: تسهیلات اعطایی(تخصیص منابع) ، انواع تسهیلات اعطایی و ریسک اعتباری  4

    1-5-2 مفهوم تخصیص منابع. 4

    2-5-2 انواع تسهیلات: 4

    3-5-2 اهمیت و نقش وصول مطالبات.. 4

    4-5-2 طبقه بندی مطالبات بانک... 4

    5-5-2 فرایند وصول مطالبات.. 4

    6-5-2 تعریف ریسک... 4

    7-5-2مدیریت ریسک... 4

    8-5-2 انواع ریسک... 4

    9-5-2 مفاهیم و مبانی ریسک اعتباری. 4

    6-2گفتار پنجم: سوابق مطالعات ورشکستگی و پیشینه تحقیق. 4

    1-6-2 سوابق تحقیق: 4

    فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

    1-3 مقدمه 4

    2-3 روش تحقیق: 4

    3-3 روش جمع آوری اطلاعات.. 4

    4-3 متغیرهای تحقیق. 4

    5-3 جامعه آماری. 4

    6 3 روش های آماری برای تجزیه و تحلیل اطلاعات.. 4

    7 – 3 مراحل آزمون فرضیه ها: 4

    فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

    1-4 مقدمه‏ 4

    2-4 داده های خام و محاسبه متغیرهای تحقیق : 4

    3-4 تحلیل یافته ها: 4

    4-4 تحلیل و آزمون فرضیه ها: 4

    فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

    1-5 مقدمه 4

    2-5  نتایج تحقیق : 4

    5- 3 پیشنهادات تحقیق : 4

    1-3-5 گروه اول :پیشنهادات ناشی از نتایج تحقیق. 4

    2-3-5 گروه دوم : پیشنهادات جهت تقیقات آتی. 4

    4-5 محدودیتهای تحقیق: 4

    پیوست ها

    پیوست Aنسبتهای مالی. 4

    پیوست Bمحاسبات کامپیوتری. 4

    منابع و ماخذ

    منابع فارسی: 4

    منابع لاتین: 4

    چکیده لاتین. 4

    نگاره (1-4) نتایج آزمون متغیرهای مستقل جهت تفکیک جامعه آماری. 4

    نگاره (2-4) ضرایب تابع تمایزی استاندارد نشده برای یکسال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (3-4) محاسبه دقت نتایج بدست آمده مدل در یک سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (4-4) ضرایب تابع تمایزی استاندارد نشده دو سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (5-4) محاسبه دقت نتایج بدست آمده مدل در دو سال قبل از ورشکستگی. 4

    نگاره (6-4) مقادیر کای دو ، لاندای ویلکس و همبستگی کانونی. 4                                              

    نمودار( 1-2 )حسابداری به عنوان یک سیستم اطلاعاتی. 4

    نمودار (2-2) بانکداری داخلی 2. 4

    نمودار (1-4) سطح زیر منحنی H0 و H1 برای آزمون اسقلال کای – دو ر سطح اطمینان 95%   4

    نمودار (2-4) سطح زیر منحنی H0 و H1 برای آزمون فرض... 4

    .

    منبع:

    منابع فارسی:

    "ارتباط نسبت های مالی و پیش بینی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران" ، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشگاه علامه طباطبایی تهران 1380

    ارتباط نسبتهای مالی و تداوم فعالیت شرکتها ،1381، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشگاه علامه طباطبایی تهران

    اکبری ، ف  ا ، 1378 ، "تجزیه وتحلیل صورتهای مالی نشریه شماره 69 سازمان حسابرسی" چاپ چهارم

    تهرانی،س، 1377 ،"حقوق تجارت" ، انتشارات قُقنوس

    جهانخانی ، ع، 1376 ( مدیریت مالی ) انتشارات دانشگاه تهران چاپ اول

    خاکی، غ،ر ،1384، "روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه نویسی"، انتشارات بازتاب، چاپ دوم

    دلاور، غ،ر،1379،" احتمالات و آمار کاربردی"، انتشارات رشد،چاپ چهارم، 1379

    سازمان حسابرسی، 1379 " استانداردهای حسابرسی ایران " نشریه 124 تداوم فعالیت

    سلیمانی امیری ، غ  ر  ،1381، "پیش بینی ورشکستگی شرکتهای ایران" ، پایان نامه دکتری دانشگاه تهران

    سلیمانی امیری ،غ، "نسبتهای مالی و پیش بینی بحرانهای مالی در شرکتها در بورس اوراق بهادار "، مجله تحقیقات مالی دانشکده مدیریت دانشگاه تهران

    شفاقی نژاد، ف ،"مقررات ورشکستگی در ایران"، مجله حسابدار، سال نهم ص30

    عالی ور،ع، 1379 ، "صورتهالی مالی اساسی" ، نشریه 76 سازمان حسابرسی چاپ نهم

    عبدالهی ،ت، وحسین حمزه نخجوانی ،"تصمیم گیری با استفاده از اطلاعات حسابداری" ، مجله حسابدار، سال هفتم ص55 و 56

    فراهانی، ق ‌م ، ،1368، "حقوق‌ و تجارت، ورشکستگی‌ و تصفیه‌" (جلد اول)، تهران: انتشارات‌ دانشگاه‌ تهران

    منصورفر، ک ، 1374،"روشهای آماری"، انتشارات دانشگاه تهران، چاپ سوم

     

    منابع لاتین:

     

    Altman, E. (1968) "Financial ratios, Discriminant analysis and th prediction of corporate bankruptcy", Journal of FinanceSeptember): 589–609.

    Deakin, E. (1972) "A Discriminant analysis of predictors of business failure", Journal of Accounting Research, 1 (Spring): 167–79.

    Edmister, R. (1972) "An empirical test of financial ratio analysis for small business failure prediction", Journal of Financial and Quantitative analysis, 2 (March) : 1477-93

ثبت سفارش
عنوان محصول
قیمت